您的位置: 足彩16123期奖金證券互聯網貸款轉型:一場艱難的游戲

互聯網貸款轉型:一場艱難的游戲

2019-04-08 11:44:27   264

    近年來,隨著網上借貸的不斷完善,“頭平臺清算”、“小平臺將被撤資”、“網上借貸股票將進一步壓縮”的消息不斷傳播,網上借貸行業已經進入了一個真正的冬天。


196744936.jpg


    一位接近監管部門的人士專門告訴《國際金融日報》,上海在線貸款主管部門表示,到今年6月底,上海的在線貸款機構數量將再減少一半。大多數受訪者還表示,有必要減少網上貸款存量,但仍有發展空間。


    在這個行業的寒冬,大多數平臺在準備歸檔的同時開始發生變化。監管主導的貸款機構和小額網上貸款的轉型成為主流,一些平臺計劃向私募股權機構和黃金交易所轉型。


    一個目標:壓降儲備


    堅持以機構退出為主要工作方向,除部分嚴格合規的經營機構外,其余機構可退出,應關閉,并加大整改力度和速度。


    2017年6月,監管部門首次提出對網上借貸業務規模和機構數量的“雙降”要求。中國人民銀行等十七個國家部門聯合下發《關于進一步開展互聯網金融風險專項整改的通知》,官方文件首次出現“雙減”要求。隨后,地方監管部門發布了一份通知,要求在線貸款平臺根據2017年6月30日的業務余額執行“雙底”指令。


    2018年底,網上貸款“雙降”升級為“三降”。一些地方共同基金協會寫道,“未清余額不增加”,“貸款人數量不增加,貸款人數量有序減少”,“線下門店數量繼續壓縮”。


    進入2019年,引導網上借貸機構有序退出,進一步降低網上借貸存量,防范風險成為監管部門關注的焦點。今年1月10日,互聯網金融風險監管領導小組辦公室和P2P網絡借貸風險監管領導小組辦公室召開了監管專項工作會議。建議采用“合規檢查”促進“三個減量”、良性退出、合規操作和風險化解。


    隨后,《網上信貸機構分類處置和風險防范意見》(175號)明確指出,“機構退出是主要工作方向”。除部分嚴格合規的經營機構外,其他機構可以撤資、關閉,提高整改工作的強度和速度,“嚴格控制股票規模和投資者數量,并予以落實”。雙跌落要求。


    3月13日,一位接近監管的人士專門向《國際金融日報》記者透露,3月12日,上海市地方金融監督管理局召開了各區金融機構會議,網上貸款主管部門領導表示,網上貸款的數量到今年6月底,上海的憲法將減少一半?;嵋檣?,我們還列舉了幾個問題較多的網上借貸平臺。


    記者從網上借貸之家了解到,3月份整個行業的網上借貸平臺減少了22個,現有平臺1021個。


    根據3月份的月度報告,廣東、北京和上海在正常運營平臺數量上繼續位居前三位,分別達到228、213和109個。這三個地區也是中國擁有100多個正常運營平臺的地區。三地正常操作平臺總數達到550個,占同期正常操作平臺總數的53.87%。網上借貸家園認為,在平臺退出占主導地位的背景下,全國各地的正常運營平臺數量預計將繼續下降。


    此外,記者注意到,截至3月底,除廣東、北京、上海、浙江、山東外,其他地區的正常運營平臺數量不超過30個,包括內蒙古、天津、海南、寧夏等8個地區,正常運營平臺數量不足10個。


    中國社會科學院金融研究所法律與財政司副司長尹振濤在接受《國際金融日報》采訪時表示,“網上貸款機構數量將大幅下降,這是肯定的?!背?000人仍然不符合市場規則?!?/p>


    蘇寧金融學院互聯網金融中心主任薛紅巖對《國際金融日報》表示,在“能退能閉”的政策指導下,網上借貸平臺正在進行嚴格的合規性修改和合規性評估。一些平臺可以歸檔,大多數平臺將走上轉型和退卻之路?!痹諭閑糯教ǚ矯?,除了合規性外,市場運營能力是生存的基礎?!?/p>


    一種選擇:轉為私人股本


    “一般來說,P2P網絡借貸平臺規模越大,凈資產客戶越多,凈資產客戶越多,凈資產客戶越高,正是私募股權的目標客戶群?!?/p>


    隨著網上貸款存量的進一步減少,一些平臺開始向私募股權機構轉型。在線貸款的大哥洪玲風險投資(HonglingVentureCapital)最近宣布了清算和轉型為線下私募股權。


    3月23日,紅菱創業投資董事長周世平發布“雖然已經清算,但還沒有再見!”紅嶺社區。該公司表示,洪凌風險資本將于221年12月底清理其債權和資產。部分未償債權將由紅鈴控股全額收購。紅菱創業投資的投資平臺將在轉型線下進行私募,億美元貸款平臺將繼續保留,力爭創紀錄。


    根據紅鈴風投官方網站,紅鈴風投于2009年3月正式啟動。到目前為止,共有融資13萬人,貸款48萬人,貸款451.9億元,收款184億元(不含凈值)。


    尹振濤說,網上借貸和私募股權是兩套邏輯。首先,在產品設計方面,在線借貸和私募股權本質上是不同的。私募股權不是借貸關系,而是債權關系。其次,它面對不同的客戶,普通客戶在C端的網上借貸,私募股權面臨高凈值客戶,并有KYC規則(了解客戶規則)的要求和進入門檻。第三,籌資方式不同。網上借貸是互聯網的公開發行,而私募股權是網上發行。下一個是私募。


    SACK研究所高級研究員蘇曉瑞對《國際金融日報》表示,在私募股權轉換的情況下,一些網上貸款基金已經生產出類似的產品,但最終失敗了,涉嫌突破對合格投資者數量和項目拆分的限制?!被褂型ü墼鋇男問餃乒喙?,雖然沒有發現,但潛在的風險是相當大的?!?/p>


    薛紅巖指出,相比之下,獲得私募股權許可證要容易得多,但私募股權管理公司只能為合格的投資者(通常是高凈值投資者)開展業務,而網上借貸客戶則是小貸款人,而私募股權管理機構的轉型、網上借貸平臺ORM相當于自我放棄的武術。


    然而,一位不愿透露姓名的高級在線貸款分析師告訴《國際金融日報》,一般的在線貸款平臺很難轉向離線私募股權,但紅鈴風險投資從“大規?!焙汀熬恢當曜肌笨?,因此紅鈴風險投資的投資者更符合R。要求合格的私人投資者比一般的在線貸款平臺,這也可能是私有的洪陵風險投資過渡線。招聘的一個原因。


    在統計報告中,網上借貸之家還指出,選擇轉換為私募股權的P2P網絡借貸平臺,在所有轉換退出平臺中,屬于P2P網絡借貸業務的大范圍。一般來說,P2P網絡借貸平臺的規模越大,其高凈值客戶越多,高凈值客戶就越是私募股權的目標客戶群。


    此外,也有網上貸款選擇設立或參與黃金交易所,但業內人士一致認為,這是非常困難和毫無意義的。


    尹振濤指出,目前,仍有一些具有交流渠道的平臺。只有大型平臺或BAT(百度、阿里巴巴、騰訊)才是合格的。網上貸款很難完全轉向交易所,因為交易所現在正在進行特別改造,交易所,特別是金融資產交易所正在進行特別改造。


    1月29日,清理整頓辦公室下發了《關于三年斗爭期間清理整頓地方交流場所有關問題的通知》。根據2018年11月發布的《關于安全處置地方交易所遺留問題和風險的意見》,進一步強調金融資產交易場所化解風險的方案要求,重申金融資產交易。地點和業務范圍。


    蘇曉瑞認為,如果網上借貸機構的資產質量足夠好,能夠被市場認可,那么就完全有可能通過銀行、信托渠道,不需要去黃金交易所。


    薛紅巖還表示,自2018年4月出臺互聯網管理新規定以來,黃金交易所的業務空間受到了極大壓縮,與持牌機構和網上借貸的合作被切斷,同時也面臨著整改和退出的問題,這不是一個好問題。網上借貸平臺轉型方向。


    三條出路:“兩貸一導”


    175號文件提到,應積極引導一些機構轉型為網絡小額貸款公司、貸款機構或指導持牌資產管理機構等。


    雖然在線貸款平臺尋求自己的出路,但監管部門也對其轉型提出了一些建議?!?75號文提到,應積極引導部分機構向網絡化小貸公司、貸款機構轉型,或引導持牌資產管理機構轉型。然而,這三條過渡路徑在實際運行中仍存在許多困難。


    讓我們來看看第一個方法——轉型為一家小型在線貸款公司,門檻更高,必須擁有小型在線貸款許可證。


    零一研究所所長余百成對《國際金融日報》表示,目前,向小額網上貸款的轉型需要股東更高的資本要求,而小額網上貸款也受到杠桿限制。


    在線貸款分析師李鵬飛對《國際金融日報》表示,網上小額貸款牌照的發放一直停滯不前,獲得網上小額貸款牌照的門檻很高,對股東實力的要求也較高。對于薄弱的網絡貸款平臺,網絡小額貸款的改造難度很大。


    薛紅巖還指出,互聯網小額貸款的許可門檻很高,除了個頭平臺外,其他平臺不太可能獲得互聯網小額貸款許可。據360家數據研究機構此前的統計,截至2月21日,1063家正常在線貸款平臺和關聯公司中只有22家擁有小額在線貸款許可證。


    “互聯網貸款轉型的關鍵在于能否獲得許可證?!彼障鴰貢硎?,盡管一些在線貸款平臺擁有小型的在線貸款許可證,但由于杠桿約束,資本水平可能無法滿足資產需求。


    尹振濤也承認,雖然互聯網貸款的轉型是監管指令的方向,但困難在于互聯網貸款不能公開募集資金,需要自有資金和合作資金,轉型后發展可能受到限制。


    觀察其他兩條道路——轉變為貸款機構或指導持牌機構——并不像想象的那么簡單。


    對此,余百成認為,綜合實力較強的企業轉型為貸款機構較為合理,但同時監管機構需要明確貸款業務的界限,并給予政策引導;如果轉型是引導,平臺需要大量用戶。作為基礎,同時要求平臺具備較強的運行能力。


    據了解,網上貸款機構已轉變為貸款機構。合作伙伴可以是獲得許可的金融機構,如銀行和信托機構,或其他合規的在線貸款平臺。


    李鵬飛稱,當前平臺轉型助貸機構或為持牌機構導流仍然面臨較為現實的問題,即與持牌金融機構合作時,網貸平臺的風控邏輯、資產質量很難獲取傳統金融機構的深度信任,當前成功與持牌金融機構進行合作的平臺寥寥無幾。


    “然而,放貸機構也很難轉型為其他在線貸款平臺。目前,他們處于“三個衰退”的環境中。李鵬飛說:“即使是那些實力雄厚、合規性有希望的平臺,也沒有任何平衡空間來接受其他平臺的資產?!?/p>


    然而,從行業來看,未來的網絡借貸業務仍具有良好的市場空間,但更多的網絡借貸平臺可能在整個鏈的一個環節,特別是在持牌機構的服務中發揮優勢,不會像以前那樣覆蓋從貸款人到借款人的整個業務鏈。


相關閱讀

媒體報道

“坐享其成”不再是白日做夢 加息寶為你揭秘緣由! 劉愷威比楊冪大11歲,吳奇隆比劉詩詩大1...